AI算力基建飞腾催生光纤光缆行业景气度上升，联系主见股尤其是龙头企业成赢家。Wind数据流露，限制4月8日收盘，A股10只光纤主见股年内股价涨幅一都向上30%，其中长飞光纤（601869.SH）股价年内累计涨幅高达211.19%，位列第一。
受益于光纤行业复苏以及公司自己实力，长飞光纤2025年级迹推崇亮眼，营收净利双升，外洋营收增长阐发。
虽如斯，但行家仍不忘领导投资者，股价高涨的同期，警惕长飞光纤股价阶段性波动风险。
长飞光纤也于近期发布股价异动公告。公告暗示，现时，国表里光纤光缆市集供需结构有一定改善，但部分产物的阶段性单价波动对公司畴昔事迹的影响需汇集畴昔市集环境及公司业务情况进行抽象判断。数据中心里面及互连的联系新式光纤产物现在占环球市集需求总量的比例较小，敬请庞大投资者详尽投资风险，感性决议。
光纤光缆市集触底复苏
方融科技讲解、科技部国度科技行家库行家周迪向记者指出，长飞光纤股价大幅高涨，中枢原因是行业逻辑重塑与公司基本面的双重共振。
周迪暗示，跟着AI算力、数据中心、“东数西算”等新基建全面提速，光纤从传统通讯耗材升级为算力网罗中枢基础花式，需求迎来刚性爆发。光纤行业历经多年价钱战，产能出清绝对，供需神色回转，产物价钱不息上行，带动全行业盈利缔造。
周迪暗示，长飞光纤手脚环球龙头，率先受益于行业景气度上行，重叠其2025年级迹大幅改善、利润增速远超营收，市集对其盈利预期不息上修。资金层面，板块景气度明确，机构资金不息加仓，估值与事迹同步普及，造成“戴维斯双击”，最终股东股价年内实现翻倍高涨。
联系而已流露，2023年至2025年前三季度，受国际电信行业周期下行影响，环球光纤光缆需求总量及畴前单模光纤产物平均价钱不息承压，2025年环球光缆需求总量尚未规复至三年前的水平。但收货于生成式东说念主工智能的快速发展及算力数据中心成本开支强度的不息加大，从2025年第四季度起，市集环境有所改善。
在外洋市集，东南亚及泰西电信基础花式确立回暖；而在东说念主工智能期间，国表里哄骗于数据中默算力底座“三超”（超大容量、超低时延、超低损耗）网罗的新式光纤光缆产物需求不息增长，呈现出更为阐发的结构性市集契机。在行业周期不息下行时期进行的供给侧有用优化，亦加快了市集举座供需结构的改善。
南宁学院金融行家、博士石磊向记者指出，近期光纤板块的爆发，实质上是行业底层逻辑从“运营商基建驱动”向“AI算力驱动”的根人道切换，重叠供给端刚性敛迹共同催生的“量价都升”行情。在需求侧，AI智算中心确立引爆了指数级增长的光纤需求，其用量是传统数据中心的5—10倍，瞻望到2027年将孝顺超35%的需求占比。
而在供给侧，石磊暗示，上游光纤预制棒扩产周期长（18—24个月）且产能向高附加值特种光纤歪斜，导致市集合临严重的结构性穷乏。这种供需失衡径直引爆了价钱端，主流光纤价钱自低点涨幅超400%，高端产物涨幅近6倍，标记着行业已从买方市集绝对转向卖方市集，企业盈利预期大幅改善，从而股东了板块的集体爆发。
“市集层面，板块估值处于历史低位，事迹拐点明确，资金关注度快速普及，板块性行情随之驱动，所有这个词光纤行业迎来估值与事迹的同步缔造。”周迪向记者暗示。
“光棒—光纤—光缆”全产业链一体化
记者详尽到，诚然所有这个词光纤行业都受到了行业复苏的带动，然而长飞光纤的股价推崇尤其凸起。Wind数据流露，限制4月8日，A股10只光纤主见股，唯有长飞光纤年内涨幅向上200%。除长飞光纤外，年内股价向上100%的光纤主见股唯有2只，剩余7只个股年内股价涨幅均在30%—70%之间。
石磊向记者分析称，长飞光纤之是以能成为年内光纤板块的领涨龙头，根柢原因在于其深厚的护城河与AI期间需求的高度契合。
石磊指出，相较于同业，公司凭借“光棒—光纤—光缆”全产业链一体化上风，实现了向上90%的光棒自给率，从而未必最大化留存上游逾额利润；同期，公司在G.654.E及空芯光纤等前沿时期上开头卡位，精确相连智算中心的高附加值需求，重叠外洋收入占比超42%的环球化布局，使其充分受益于行业景气周期。
“此外，地处武汉‘光谷’的长飞光纤还享有中枢产业集群的协同红利，在研发立异、供应链配套及东说念主才赢得上具备显贵的地缘上风，进一步郑重了其行业开头地位。”石磊说。
第一上海证券研报流露，2023—2024年，国内运营商普缆廉价招标阶段基本收尾，电信边界光纤光缆需求触底企稳，AI和数据中心确立催滋长距离低衰减光纤G.654E和数据中心内连多模光纤需求大增。
上述研报指出，长飞光纤在这两类光纤品类竞争上风凸起，有望充分受益AI/数通边界光纤量价都升；外洋市集需求景气度优于国内，尤其是新兴市集FTTH和4/5G渗入率低，正处于网罗确立加快期，长飞光纤在外洋已有八大分娩基地（如印尼、波兰、巴西、南非等），外洋市集增长动能充分。
2025年6月，中国移动驱动G.654.E光缆集采（对应2025—2027年需求），采购边界314万芯公里，相较其上次2023年9月集结采购的需求总量增长约156%，长飞在该次集结采购中中标份额为50%。2025年10月，中国电信224万芯公里的G.654E光缆集采，长飞光纤以最大份额中标。
苏商银行特约征询员高政扬向记者指出，开头，长飞光纤自主掌执PCVD、OVD、VAD三种主流光纤预制棒制备时期并实现产业化哄骗，成本限度才气凸起，构筑起坚实的中枢时期竞争壁垒。
其次，高政扬暗示，公司手脚光纤预制棒、光纤、光缆一体化龙头企业，实现全产业链布局，中枢产物市集份额处于开头地位。
2025年第四季度事迹暴涨
记者详尽到，受益于行业景气度上升以及公司自己上风，长飞光纤2025年年报数据亮眼。年报数据流露，2025年，长飞光纤交易收入约142.52亿元，相较2024年的约121.97亿元增长约16.8%。公司分娩后果及产物结构的不息优化改善了盈利水平，毛利率由2024年的约27.3%普及至2025年的约30.7%。
公司归母净利润由2024年的约6.76亿元增长至2025年的约8.14亿元，增幅约20.4%；扣非归母净利润约5.16亿元，同比增长约40.6%。
同期，公司2025年度标的行动产生的现款流量约为36.53亿元，比拟2024年度的约17.83亿元增长约104.83%。
年报指出，2025年第四季度，收货于市集供需环境的改善，以及公司在传统和新式光纤边界的环球开头上风，公司主业盈利才气增强，实现归母净利润约3.44亿元，同比增长约234.2%；实现扣非归母净利润约2.33亿元，同比增长约293.6%。
分产物来看，光传输产物2025年交易收入83.46亿元，联系于2024年增长6.09%；光互联组件交易收入31.44亿元，联系于2024年增长48.58%。
分地区来看，2025年，长飞光纤在中国大陆地区的交易收入为79.52亿元，其他地区（外洋）交易收入60.35亿元，联系于2024年增长46.66%。
石磊向记者指出，长飞光纤2025年级迹的优异推崇，主要收货于AI算力波浪下的结构性机遇。公司通过优化产物结构，使光传输与光互联组件业务盈利才气双双普及，股东举座毛利率创上市以来新高；同期，长飞光纤外洋市集收入同比增长阐发，成为建壮的第二增长极。
“而第四季度事迹的暴涨，则径直源于AI需求集结开释与供给弥留共同驱动的‘量价都升’行业景气周期。”石磊说。
高政扬向记者暗示，长飞光纤第四季度事迹实现大幅增长原因在于AI数据中心、无东说念主机等边界对特种光纤产物的需求不息攀升，股东光纤预制棒产物供不应求，现货价钱不息高涨，手脚环球头部厂商，公司主业盈利才气大幅增强。“同期客岁同期事迹基数较低，进一步放大同比增幅，流泄露公司事迹的阶段性加快特征。”高政扬说。
诚然股价大涨、事迹优秀，但行家仍然领导投资者，长飞光纤股价短期大幅高涨后，需要警惕阶段性波动风险。
高政扬向记者指出，现时市集对光通讯板块的预期较为乐不雅，部分利好成分已在股价中提前反馈，若后续事迹竣事不足预期，可能带来估值回调压力。
因此，从中永久来看，长飞光纤基本面有望不息向好，但短期需要关注估值与事迹匹配度，以及市集情感变化带来的波动风险。
石磊也向记者暗示，长飞光纤股价在AI算力驱动下年内大幅高涨，事迹虽实现20%增长且毛利率立异高，但近380倍的市盈率已严重透支畴昔预期，重叠短期超20%的急涨激发的过温煦绪，使高估值回调风险积攒。
石磊指出，尽管光纤行业需求逻辑坚实，但畴昔若AI成本开支放缓或上游光棒产能集结开释现金九游体育app平台，可能导致供需神色逆转，投资者需警惕公司事迹无法匹配高估值及行业景气度降温带来的休养风险。